Fedezeti Stratégiák – Alapok

Amikor devizapiaci fedezeti stratégiák és általánosságban fedezeti stratéga a téma, semmiképp sem szabad figyelmen kívül hagyni, hogy nincs üzembiztos metódus a profit maximalizálásra miközben a kitettségünk alacsony. Ugyanakkor köztudott, hogy a Forex fedezeti stratégia erre törekszik.

Az ötlet, amely értelmében fedezeti stratégiát alkalmazunk a pénzügyi piacokon, nem új, de gyakran életbevágó lehet alkalmazása a kereskedőknek és ildomos pár trükköt elsajátítania a Forex fedezeti stratégiák témakörben. Továbbá, egy Forex fedezeti stratégia kifejlesztése nem ártott meg még egy kereskedőnek se.

Hedging Strategies , fedezeti stratégiák

A fedezeti stratégiák helye a Forex piacokon?

Mielőtt jobban belemélyednünk a fedezeti tranzakciók világába, ismerkedjünk meg pár fedezeti alapdefinícióval. A kifejezés egy kockázatkezelési formát takar. Elsőre miszikusan hangzik és sokakat elijeszt attól, hogy jobban belemélyedjen a témába, de lényegében nem szól másról, mint mentőöv a veszteségek limitálására. Legjobb esetben a bevételed elenyésző százalékáért.

Hedging Strategies , fedezeti stratégiák

Fedezeti stratégiák helyes alkalmazása, legyen szó Forex vagy más típusról, segítheti a kereskedőt egy ügylet veszteségének csökkentésére vagy akár profithoz is vezet, azaz, általánosságban elmondható, hogy javítja a jövedelmezőséget. Ha a Forex fedezeti stratégia amatőr módon kerül végrehajtásra, a keletkező veszteségek gyakran tetemes méreteket öltenek. Mégis, az alapvető ötlet egyszerű és még a kezdő is könnyen el tudja sajátítani – hogy a hasznosságot ne is említsük.

Fedezeti stratégiát többségében a legnagyobb piaci játékosok használnak biztosíték gyanánt, a negatív piaci folyamatok kivédésére. Ugyanakkor fontos észben tartani, hogy a fedezeti stratégiák nem védenek meg a negatív piaci folyamatoktól. Sőt, ez nem is igazán lehetséges. A fedezeti stratégiákkal a negatív piaci folyamatok enyhítése a cél és nem a megelőzés. Végsősoron, a tűzesetek elleni biztosítás sem fog megvédeni attól, hogy leégjen a házad. Csak a tűzeset által okozott károk ellentételezésére szolgál.

Az analógia megállja helyét a Forex fedezeti stratégiák esetén. A fedezeti stratégia a zivataros idők ellen kínál átmeneti szállást, de attól még előfordulhat, hogy bőrig ázol. Fedezeti stratégiák akkor a leghatékonyabbak, mikor olyan piaci kondíciók között alkalmazzák, ahol az árfolyam mozgása kétirányú és hirtelen elmozdulásokat mutat. Bárki képes megalapozott, logikusan felépített következtetésre jutni a piaci ármozgásokról, de mindig fennáll a valószínűség, hogy a következtetésein hibásak. Forex fedezeti stratégiák alkalmazásával legalább nullszaldósra kihozható egy látszólag rossz irányba mutató piaci ármozgást.

A fedezeti ügylethez két befektetés szükséges. Az első ügyletnek kellene bekövetkezni és segítségével profitot termelni az azonalli piacon.  A második ügylet kizárólagos célja, hogy minimalizálja a kedvezőtlen árfolyam mozgás esetén jelentkező veszteséget – azaz, az egyik ügylet fedezi a másikat. Azok, akik még mindig abban az álomban ringatják magukat, hogy van kockázatmentes profit realizálás, nekik itt az ideje felébredni – sajnos, a Forex nem így működik. A sikerhez vezető biztos út a kockázat-nyereség arány hatékony kezelése. A kockázat csökkentés költséges dolog, és az ár nincs mindig egyensúlyban a kockázattal.

Fedezeti stratégiák a Forex piacokon

Mivel minden fedezeti stratégia valamilyen formában határidős ügyletet jelent, nem lehet nagy meglepetés, hogy a Forex fedezeti stratégiák is a kategóriába tartoznak. A leggyakrabban használt határidős ügyletek a forward ügyletek és opciók. Alap esetben, egy Forex ügylet célja a profitszerzés, amit egy másodlagos befektetés követ határidős deviza ügylet formában és párhuzamosan kerül végrehajtásra az eredeti befektetés esetleges veszteségeinek fedezésére.

Mivel a határidős ügyletek általában olcsóbbak, mint az azonnali piacon kötött ügyletek, az azonnali ügyletből eredő profitnak elegendőnek kell lennie a költségek ellensúlyozására a fedezeti stratégiák alkalmazása során. És mióta az egyik vége az ügyletnek nyereséget termel, egy jókor nyitott határidős ügylet segíthet a kereskedő számláját nullszaldósra kihozni. Egy befektetésnél elszenvedett veszteségeket fedezi a másik nyeresége.

Forex terminológia szerint azt jelenti, hogy vételi pozíciót veszel fel a devizapár egyik végén és eladási (short) határidős pozíciót a másik végén. Ezáltal, ha az eredeti ügylet nem jól sikerül, az azonnali ár több profitot fog eredményezni, amellyel kompenzálni lehet a határidős ügyletek költségét. A másik forgatókönyv, hogy a piac az eredeti ügylet ellen mozog és a határidős ügylet eredményez profitot és így, a status quo nem változik.

Természetesen van negatív oldala is a sztorinak. A legrosszabb része, hogy nincs 100% -ban biztos előrejelzés és néha még ez a stratégia is csődöt mond. Túl sok változó van az egyenletben, és lehetetlen hogy üzembiztosan működjön, valamint végrehajtáskor, a veszteségek gyakran nem kerülnek kiegyenlítésre.

Akkor miért érdemes Forex fedezeti stratégiákat alkalmazni?

Miközben a fedezeti stratégiák választható opciók a modern piacokon és a legtöbb pénzt a hosszú távú ügyletek fialják, ezért hasznossága a fedezeti stratégiáknak megkérdőjelezhető. Egy biztos, nem tűnik el egyik napról a másikra mivel szerves, integrált része a kereskedők eszköztárának. Az azonnali Forex pénzügyi piacok instabilak, ezért a határidős Forex opciók egyben menedéket jelentenek a piaci felfordulások során. Vegyünk egy példát.

Képzelj el egy kereskedőt, aki longra (vételi megbízás) megy egy devizapáron és később eladja azt, de nincs rá garancia, hogy kedvezően jön ki az ügyletből. Három közismert fedezeti stratégiát lehet követni egy kedvezőtlen irányba mozgó árfolyam esetén:

  • Határidős devizák
  • Deviza opciók
  • Bináris opciók

Mindegyiknek megvan a sajátságos karakterisztikája, amely potenciálisan a nyereség és veszteség közötti határvonalat jelenti.

Hedging Strategies , fedezeti stratégiák

Például, deviza opciók alkalmazása a devizapár egyik végén biztosítja a menedéket akkor, ha az azonnali piac ámokfutásba kezd. Ha az azonnali piaci ár kedvezően alakul, az opció értéktelenül lejár, és a nyereség ellensúlyozza az opció költségét. Máskülönben, a kereskedő aktiválja az opciót és visszaszerzi a veszteséget, még ha nem is az összeset. A probléma ezzel a stratégiával, hogy nagyon figyelni kell a helyes opció kiválasztásakor, mivel valakinek meg kell osztania a kockázatot a kereskedővel. A költség oldal könnyen elszállhat, ha nem megfelelően kalibrálja a kereskedő a kitettségét.

Egy határidős deviza ennél megbízhatóbb, annak ellenére, hogy a fedezeti stratégiák költsége magasabb. A legnagyobb hátrány e forgatókönyvnél, hogy a kereskedőnek találnia kell egy devizát, amellyel mindkét ügyletet kiválthatja, vagy jobb esetben talál egy kiutat a jogilag kötelező erejű szerződés mögül. Az elszámolt manőver lenullázzhatja a profitot és még több problémához vezethet.

Végezetül, a bináris opciók, mint ellensúly fedezeti stratégiánál szintén járható megoldás, mindaddig, amíg a bróker ügyfélbarát és megbízható. A tény, hogy fix kifizetést ajánlanak és komoly mértékben korlátozott kockázatot ideális fedezeti stratégia eszközzé teheti, habár a potenciális kifizetés összege sokakban felkelti a nyereség maximalizálás iránti vágyat.  Még egyszer le kell szögeznünk, a fedezeti stratégiák fabatkát sem érnek, ha a bróker nem engedi azokat alkalmazni – kivéve a bináris opciókat, mivel azokkal más piacon kereskednek. A tény, hogy lehet ilyen értelemben alkalmazna bináris opciókat az egyetlen indok, hogy egyáltalán említjük e cikkben.

Mit kell tenni a kockázatok csökkentéséhez?

Bizonyos értelemben a kereskedő mindig szembesülni fog kockázatokkal. Legyen szó részvény, áru vagy a devizapiacokról, a kockázat valós tényező. Minden egyes alkalommal, amikor long ügyletük van egy devizapáron akkor csökkenő, ha short pozíciójuk van akkor emelkedő árfolyam kockázatot tapasztalhat a kereskedő.  Annak érdekében, hogy hatékony Forex fedezeti stratégiát alakítsunk ki, mindig szem előtt kell tartani a négy fő szempontot.

Hedging Strategies , fedezeti stratégiákMindenekelőtt, ahhoz, hogy alkalmazni lehessen a fedezeti stratégiákat, a kereskedőnek képesnek kell lennie a kockázatok helyes értékelésére. Valamint azt is el kell dönteni, hogy megéri-e a kockázatot a fedezeti ügylet, vagy sem! Ha egy ügylet túl költséges és túl kockázatos anélkül, hogy becsukott szemmel is azt tudjuk mondani, hogy megéri, akkor a legjobb, ha hagyjuk veszni és megvárjuk a következő megfelelő alkalmat. És újra, ha a kockázatértékelés nem megfelelően lett kivitelezve, a lehetőség tán sosem következik be, mivel a kereskedő nem lesz képes azt észrevenni.

Ezután, a kereskedőnek meg kell tanulnia elfogadni a tényt, hogy nem létezik zéró kockázatú ügylet és fedezeti stratégia. Az egész arról szól, hogy mekkora kockázatot hajlandó vállalni a kereskedő. Ez egyben az egyenlegük állapotát is érinti, amelyet hajlandók feláldozni azért, hogy csökkentsék a kockázatot. Még egyszer, erre nincs jó vagy rossz válasz. Minden a kereskedőn múlik.

Harmadszor, ki kell választani a megfelelő Forex kereskedési stratégiát, amely passzol a kereskedő ízléséhez. Ez vitatottan a legtrükkösebb része a folyamatnak, mivel számtalan stratégia létezik és mindegyik hihetetlen sikereket ígér – papíron. Minden a piaci körülményeken múlik, néha az opciók jelentik a legjobb fedezeti ügylet megoldást, néha a határidős devizák. A választás előfordulhat hogy a long és short terpesz stratégia között fog eldőlni. És persze a milliónyi egyéb tényezőt sem szabad figyelmen kívül hagyni. De minden esetben egyéni stratégiákat és egyedi határidős ügyleteket jelent.

Végezetül, az utolsó stádium, mikor a stratégiát a gyakorlatba ülteted és figyeled a teljesítményét. Ez jelenti a kereskedő erőfeszítéseinek tetőpontját. A végrehajtás könnyű, ha az előkészületeket jól előkészítette a kereskedő, máskülönben, az álom könnyen rémálommá válhat.  A fő probléma, hogy a legtöbb kereskedő nem veszi észre az ilyen felállásokat, mindaddíg, amíg nem késő. Ilyenkor nincs olyan árfolyam amely kihúzhatná a kereskedőt a pácból.

Összefoglaló

A kockázat mindig a kereskedő körül ólálkodik a Forex piacokon. Megtanulni a kockázatot kordában tartani, vagy legalább enyhíteni, minden aspiráns kereskedő célja. Nehéz kitérni előle, reménytelen próbálkozni vele. Az egész fedezeti ügylet stratégia nem más mint arbitrázs és választható opció – nincs rá garancia azon kívül, amit a kereskedő önmagáért tesz.

Ugyanakkor, rengeteg út létezik a kitettség csökkentésre. Kézenfekvő módszer a határidős és forward ügyletek, valamint a bináris opciók fedezeti stratégiával kombinálva.

Fedezeti ügyletekben való részvétel esetén a kereskedő voltaképp a saját pozíciói ellen fogad azért, hogy csökkentse veszteségeit – már ha megengedheti magának. A könnyednek hangzó deviza opciók (amelyek jogot biztosítanak, de nem járnak kötelezettséggel) különleges piaci körülmények között kereskedési jogokkal járnak feltételezve, hogy sokkal kedvezőbbek mint az azonnali piacon lévő lehetőségek. Ámbár, megvan a saját költségük, amely kicsit trükkösnek tűnhet. Határidősők sokkal megbízhatóbbak, de jogilag kötelező érvényű szerződések, miközben a binárisok biztonságot garantálnak, de semmi extra. A többi a kereskedő preferenciáján múlik.

Amíg a kereskedő reálisan meghatározni a kockázatot, a költség tényezőt fedezeti ügyletnél, kiválasztani és mesterévé válni egy fedezeti stratégiának és azt a valós körülmények között alkalmazni – akkor minden megvan, hogy a nagy játékosok csapatába kerüljön – leszámítva a tőkéjük nagyságát, de az is gyorsan gyarapodásnak indul ezek után. Végülis nincs más dolguk, mint megverni hajszálnyival többször a piacokat vagy hajszálnyival kevesebbszer veszíteni.