Balaxi

Ismerkedjünk a Forex származékos ügyletekkel

Forex származékos ügyletek olyan befektetési ügyletek, amelyek értékét más mögöttes termékek árfolyama határoz meg. A legelterjedtebb devizapiaci származékos ügyletek a forwards – ok, határidős ügyletek, csereügyletek és az opciók. A cikkben röviden írunk ezen származékos ügyletek tulajdonságairól.

Forwards

A deviza forwards olyan jogilag kötelező erejű származékos ügyletek, ahol egy meghatározott jövőbeli árfolyamon történik előleg fizetése nélkül. A szerződő felek közt létrejön a megállapodás az ügyletről amit egy meghatározott dátumon fognak végrehajtani: ez a fajta származékos ügylet nagyon kedvező lehet egyeseknek, különösen akkor, ha az ügylet végrehajtásának idején kedvezőtlen piaci kondíciók érvényesülnek. A forwards csakis az intézeti befektetőknek érhető el a Forex piacokon, amely miatt különlegességnek számítanak és nem igényelnek állami, nemzetközi szabályozási keretet. Mivel ez a típusú származékos ügylet magánügyletnek számít (még akkor is, ha a kereskedő felek általában bankok és nagyvállalatok), a felek közti viták elsimítása “magánügy”. Az ok, amiért a fontosabb pénzügyi szereplők használják, hogy sokkal kedvezőbb feltételekkel hajthatnak végre ügyleteket és az, hogy a multinacionális vállalatokon és bankokon kívül nem sok szereplő akad a piacokon, aki képes ekkora volumenű tranzakciókat végrehajtani. Az eredmény: nagyon alacsony tranzakciós díjak, kedvező kereskedési feltételek és megbízható partnerek.

Határidős ügyletek

A határidős ügyletek olyan szerződések, ahol fix nagyságú devizákkal kereskednek előre meghatározott feltételek közepette. Az egyszerűség, a fedezeti szint és a jó hírnevüknek köszönhetően mára mindennapi kereskedési termékek a Forex piacokon. Végsősorban a határidős ügyletek megegyeznek a deviza forwards kategóriával, de a szabványosított méretüknek köszönhetően a kisbefektetőknek is elérhető. A forwards származékkal ellentétben előleg fizetése szükséges, amelyet szimbolikusan “szándéknyilatkozatnak” lehet tekinteni és minden piaci ügyletből származó félreértés elsimítását a klíringház végzi. A Forex határidős ügylet jogilag kötelező érvényű, persze mindig akad egérút: a szerződés teljesítése lehet nem kötelező érvényű vagy az ügylet végrehajtását meg lehet szakítani ha azt szerződésben foglalják.

Forex származékos ügyletek: opciók

Deviza opció ügylet két fél közöttt jön létre: a kiállító és a vevő. Kis méretű összeg fejében a vevő jogot szerez arra, hogy fix árfolyamon kereskedhessen bizonyos idősávon belül. Ha úgy dönt, hogy nem él vele, akkor az opció érvénytelen. Az opció típusától függően a kiállító kötelezi magát fix összegű deviza adására vagy vételére a vevő által meghatározott, szerződésben foglalt árfolyamon, amely a spot árfolyamtól független.

Swapok

Swapok olyan szerződések, ahol a pénzügyi instrumentumok kamatát cserélik ki a szerződő felek. A swapok hasonlóak a forwards származékos ügyletekhez: over-the-counter szerződésnek számítanak és két intézeti vagy fontosabb vállalat között jöhet létre és a fő célja, hogy kölcsönösen előnyt kovácsoljanak a különböző üzleti feltételekből vagy a kereskedelmi igényeiknek eleget tegyenek. A két fél szerződésben rögzíti a kamatot, devizacserét, Libort és egyéb kikötéseket. Vészhelyzet esetén a swapokat törölni lehet, nem úgy mint, a többi származékos ügyletek:  vagy eladásra kerül vagy kompenzációban részesül a tulajdonos a szerződésben rögzítettek szerint. Az egyik fél akár csődöt is jelenthet, ami nem ajánlott. Forex származékos ügyletek témáját még részletesebben taglaljuk a következő cikkekben.